{"id":6201,"date":"2025-07-12T06:00:41","date_gmt":"2025-07-12T04:00:41","guid":{"rendered":"https:\/\/dresdentipps.de\/?p=6201"},"modified":"2025-07-09T10:25:40","modified_gmt":"2025-07-09T08:25:40","slug":"evergreen-fonds-auf-dem-vormarsch-morningstar-fordert-bessere-vergleichsmassstaebe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dresdentipps.de\/?p=6201","title":{"rendered":"Evergreen-Fonds auf dem Vormarsch: Morningstar fordert bessere Vergleichsma\u00dfst\u00e4be"},"content":{"rendered":"<div style='text-align:left' class='yasr-auto-insert-visitor'><\/div><p>Evergreen-Fonds gewinnen als flexibles Einstiegsvehikel in Private Markets zunehmend an Bedeutung \u2013 vor allem bei verm\u00f6genden Privatanlegern. Anders als klassische Private-Equity- oder Immobilienfonds erm\u00f6glichen sie kontinuierliche Mittelzufl\u00fcsse, eine einfache Allokation und regelm\u00e4\u00dfige Liquidit\u00e4tsfenster. Diese Kombination hat das Interesse im Wealth-Channel deutlich gesteigert, w\u00e4hrend institutionelle Zufl\u00fcsse weitgehend stagnieren.<\/p>\n<p>Eine Analyse des Research-Hauses Morningstar zeigt jedoch, dass die Bewertung der Performance von Evergreen-Fonds noch nicht ausgereift ist. \u00d6ffentliche Marktbenchmarks bilden ihre Verm\u00f6gensstruktur oft nur unzureichend ab. Daher hat Morningstar erstmals spezifische Vergleichsindizes f\u00fcr Evergreen-Strategien in den Bereichen Private Credit, Immobilien, Infrastruktur und Private Equity entwickelt \u2013 basierend auf einem verwalteten Verm\u00f6gen von rund 100 Milliarden US-Dollar.<\/p>\n<p>Die Performance-Unterschiede sind teils erheblich: Private-Credit-Evergreen-Fonds erzielten \u00fcber die f\u00fcnf Jahre bis April 2025 im Schnitt 9,3 Prozent annualisierte Rendite und \u00fcbertrafen damit Hochzinsanleihen und Leveraged Loans. Immobilien-Evergreen-Strategien kamen hingegen nur auf 4 Prozent Jahresrendite und blieben hinter b\u00f6rsennotierten Vergleichsindizes zur\u00fcck. Spitzenreiter waren Secondaries-Strategien mit durchschnittlich elf Prozent Rendite \u2013 nicht zuletzt dank K\u00e4ufen unter Nettoinventarwert und anschlie\u00dfender Bewertungsaufholung, deren Nachhaltigkeit allerdings hinterfragt wird.<\/p>\n<p>Morningstar betont, dass verl\u00e4ssliche und spezialisierte Benchmarks essenziell sind, um die tats\u00e4chliche Wertentwicklung von Evergreen-Fonds transparent zu machen und Anlegern fundierte Entscheidungen zu erm\u00f6glichen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Evergreen-Fonds gewinnen als flexibles Einstiegsvehikel in Private Markets zunehmend an Bedeutung \u2013 vor allem bei verm\u00f6genden Privatanlegern. Anders als klassische Private-Equity- oder Immobilienfonds erm\u00f6glichen sie kontinuierliche Mittelzufl\u00fcsse, eine einfache Allokation und regelm\u00e4\u00dfige Liquidit\u00e4tsfenster. Diese Kombination hat das Interesse im Wealth-Channel deutlich gesteigert, w\u00e4hrend institutionelle Zufl\u00fcsse weitgehend stagnieren. Eine Analyse des Research-Hauses Morningstar zeigt jedoch, dass [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"yasr_overall_rating":0,"yasr_post_is_review":"","yasr_auto_insert_disabled":"","yasr_review_type":""},"categories":[1],"tags":[12255,12252,6817,12259,12258,12254,10197,988,12257,12253,12256],"yasr_visitor_votes":{"stars_attributes":{"read_only":false,"span_bottom":false},"number_of_votes":0,"sum_votes":0},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/6201"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=6201"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/6201\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6202,"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/6201\/revisions\/6202"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=6201"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=6201"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dresdentipps.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=6201"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}