{"id":4603,"date":"2021-12-11T05:30:55","date_gmt":"2021-12-11T04:30:55","guid":{"rendered":"https:\/\/dresdentipps.de\/?p=4603"},"modified":"2021-12-13T12:12:33","modified_gmt":"2021-12-13T11:12:33","slug":"studie-pensionsanleger-verschenken-renditepotenzial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dresdentipps.de\/?p=4603","title":{"rendered":"Studie: &#8222;Pensionsanleger verschenken Renditepotenzial&#8220;"},"content":{"rendered":"<div style='text-align:left' class='yasr-auto-insert-visitor'><\/div><div class=\"ce_text block\">\n<p><strong>Im vergangenen Jahr haben 87 Prozent der Pensionsanleger ihre Renditeziele erreicht (2019: 92 Prozent). Erstmalig liegen dabei die erwarteten zuk\u00fcnftigen Renditen von regulierten Pensionsanlegern (wie beispielsweise Pensionskassen oder Versorgungswerken) gleichauf mit den Renditen der unregulierten Investoren, beispielsweise von Contractual Trust Arrangements (CTA). Sie betragen durchschnittlich zwei Prozent bei Zielrenditen von zwei bis vier Prozent. Die Anleger investierten insbesondere st\u00e4rker in alternative und illiquiden Anlagen, wobei die vorhandenen regulatorischen M\u00f6glichkeiten weiterhin nicht v\u00f6llig ausgesch\u00f6pft werden. Dies zeigt die Studie \u201ePension Risk und Anlage von Pensionsverm\u00f6gen 2021\u201c von Willis Towers Watson.<\/strong><\/p>\n<p>Insgesamt sind die Portfolios deutscher Pensionsanleger im Vergleich zu den Vorjahren breiter diversifiziert und auch globaler ausgerichtet. Nicht rentierliche Anleihen wurden kontinuierlich reduziert. Unter den Alternatives sticht \u2013 wie auch in den vergangenen Jahren \u2013 insbesondere Private Equity als \u201eInvestorenliebling\u201c heraus. \u201eEs scheint so, als ob Investoren einfach ohne kritisches Hinterfragen gewissen Marktrends folgen. Gerade hier w\u00e4re jedoch zu pr\u00fcfen, ob die besonders stark wachsenden Kapitalzusagen im Bereich Private Equity auch gen\u00fcgend Investitionsm\u00f6glichkeiten im Markt finden\u201c, so Tobias Bockholt, Leiter Investment Consulting bei Willis Towers Watson Deutschland und Autor der Studie. Um dem allgemeinen Trend niedrigerer Renditen entgegenzuwirken, biete es sich seiner Einsch\u00e4tzung nach an, nicht mit den Markttrends zu investieren, sondern neue Nischenstrategien (beispielsweise \u201eChina A-Shares\u201c oder auch \u201eBank Capital Relief Trades\u201c) fr\u00fchzeitig ins Portfolio aufzunehmen. \u201eSo k\u00f6nnen Anleger den \u201aFirst-Mover Advantage\u2018 f\u00fcr die Profitabilit\u00e4t ihres Portfolios nutzen\u201c, so Bockholt.<\/p>\n<p>In der Praxis sehen sich viele Anleger allerdings einigen Investitionsh\u00fcrden gegen\u00fcber. Insbesondere Fragen hinsichtlich der Implementierbarkeit (19 Prozent) und die Governance-Anforderungen beziehungsweise das erforderliche Know-how (15 Prozent) sind die gr\u00f6\u00dften H\u00fcrden f\u00fcr die Ausweitung illiquider Anlagen.<\/p>\n<p>Der Megatrend \u201eNachhaltigkeit\u201c wird aktuell breit diskutiert und die im Zusammenhang mit der Klimawende erforderlichen Investitionen bieten gro\u00dfes Anlegerpotenzial. Wie die Studie zeigt, delegieren bislang fast alle Investoren (94 Prozent) die Umsetzung der entsprechenden Ziele (ESG-Ziele: Environmental, Social, Governance) auf die Asset Manager. Somit wird die Nachhaltigkeit der Kapitalanlage h\u00e4ufiger nur auf Mandatseben statt portfolio\u00fcbergreifend betrachtet. Eine aktive Gremienentscheidung im Gesamtkontext erfolgt nur bei der Definition von Negativlisten (bei 71 Prozent der Anleger).<\/p>\n<p>\u201ePensionsanlagen werden f\u00fcr einen Zeithorizont von vielen Jahrzehnten aufgestellt. Mit diesem langfristigen Anlagehorizont kommen Pensionsanleger an einer klimaneutralen und nachhaltigen Kapitalanlage keinesfalls vorbei \u2013 oder ihr heutiges Z\u00f6gern verursacht sp\u00e4testens in 20 bis 30 Jahren erhebliche Schwierigkeiten\u201c, sagt Bockholt. \u201eSinnvoller w\u00e4re es jedoch, mit einer \u00fcbergreifenden Gesamtstrategie an das Thema heranzugehen und die wesentlichen Nachhaltigkeitsrisiken gesamthaft zu betrachten.\u201c<\/p>\n<p>Dazu biete sich beispielsweise ein Carbon Journey-Plan als Planungs- und Monitoring-Werkzeug an. In diesem Rahmen werden spezifische Schritte definiert, um den CO2-Fu\u00dfabdruck im Portfolio zu reduzieren und die langfristigen Nachhaltigkeitsziele der Kapitalanlage zu erreichen. (DFPA\/JF1)<\/p>\n<p><em>Willis Towers Watson plc geh\u00f6rt zu den weltweit f\u00fchrenden Unternehmen in den Bereichen Advisory, Broking und Solutions. Es ist Anfang 2016 aus dem Zusammenschluss von Towers Watson und Willis Group Holdings hervorgegangen. Das Unternehmen mit Sitz in Dublin besch\u00e4ftigt 45.000 Mitarbeiter in \u00fcber 140 L\u00e4ndern und M\u00e4rkten.<\/em><\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.willistowerwatson.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"broken_link\">www.willistowerwatson.com<\/a><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Im vergangenen Jahr haben 87 Prozent der Pensionsanleger ihre Renditeziele erreicht (2019: 92 Prozent). Erstmalig liegen dabei die erwarteten zuk\u00fcnftigen Renditen von regulierten Pensionsanlegern (wie beispielsweise Pensionskassen oder Versorgungswerken) gleichauf mit den Renditen der unregulierten Investoren, beispielsweise von Contractual Trust Arrangements (CTA). Sie betragen durchschnittlich zwei Prozent bei Zielrenditen von zwei bis vier Prozent. 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