{"id":4049,"date":"2021-06-30T05:30:15","date_gmt":"2021-06-30T03:30:15","guid":{"rendered":"https:\/\/dresdentipps.de\/?p=4049"},"modified":"2021-06-30T23:02:35","modified_gmt":"2021-06-30T21:02:35","slug":"emissionsmarkt-deutschland-staerkstes-erstes-halbjahr-fuer-ipos-seit-2000","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dresdentipps.de\/?p=4049","title":{"rendered":"Emissionsmarkt Deutschland: St\u00e4rkstes erstes Halbjahr f\u00fcr IPOs seit 2000"},"content":{"rendered":"<div style='text-align:left' class='yasr-auto-insert-visitor'><\/div><p><strong>Der deutsche Emissionsmarkt befindet sich aktuell auf Rekordkurs: In den ersten sechs Monaten des Jahres gelang 14 Unternehmen der Sprung auf das Frankfurter B\u00f6rsenparkett. Allein zehn IPOs (Initial Public Offerings) fanden zwischen April und Juni statt \u2013 so viele B\u00f6rseng\u00e4nge in einem Quartal gab es in Frankfurt zuletzt vor 20 Jahren. Das erzielte Emissionsvolumen liegt Ende Juni bei 8,8 Milliarden Euro \u2013 und damit ebenfalls auf Rekordniveau. Zu diesen Ergebnissen kommt die Analyse \u201eEmissionsmarkt Deutschland\u201c, f\u00fcr die das Wirtschaftspr\u00fcfungs- und Beratungsunternehmen PwC viertelj\u00e4hrlich die Aktienneuemissionen sowie die Kapitalerh\u00f6hungen an der B\u00f6rse Frankfurt erfasst. <\/strong><\/p>\n<p>\u201eWegen der Corona-Pandemie hatten zahlreiche B\u00f6rsenaspiranten ihre IPO-Pl\u00e4ne im vergangenen Jahr auf Eis gelegt. In der ersten Jahresh\u00e4lfte 2021 profitierten die M\u00e4rkte dann von der sich entspannenden Corona-Lage in Deutschland, die Konjunkturaussichten hellten sich auf und die Aktienm\u00e4rkte schossen nach oben. Um von diesem hohen Bewertungsniveau zu profitieren, setzten viele Unternehmen ihre B\u00f6rsenpl\u00e4ne in der ersten Jahresh\u00e4lfte in die Tat um\u201c, so Nadja Picard, PwC Europe Capital Markets Leader bei PwC Deutschland<\/p>\n<p>\u201eDie Indizes notieren derzeit auf oder nahe ihrer Allzeithochs. Die deutliche Erholung der Wirtschaft und die starken Gewinnzuw\u00e4chse der Unternehmen sind in den hohen Bewertungen allerdings bereits eingepreist\u201c, erg\u00e4nzt Carsten St\u00e4cker, Leiter Equity Advisory bei PwC Deutschland. Aus seiner Sicht zeichne sich bereits ab, dass das Umfeld wieder schwieriger werde. Neben einem nach wie vor unsicheren Pandemieverlauf drohen weitere Herausforderungen die M\u00e4rkte in den kommenden Monaten zu belasten: \u201eInsbesondere die steigende Inflation, die Diskussionen um eine Reduktion der Anleihek\u00e4ufe durch die Notenbanken, wachsender Margendruck und eine h\u00f6here Besteuerung der Unternehmen d\u00fcrften f\u00fcr Unsicherheit an den M\u00e4rkten sorgen\u201c, so die Einsch\u00e4tzung von St\u00e4cker.<\/p>\n<p>Auch PwC-Expertin Picard geht davon aus, dass \u201edie Investoren im Jahresverlauf deutlich zur\u00fcckhaltender und selektiver werden angesichts der Flut von IPOs in Europa und der insgesamt eher entt\u00e4uschenden IPO-Performance.\u201c Der Blick auf die Kursentwicklung der B\u00f6rsenneulinge zeigt ein gemischtes Bild. Dazu kommt: Der Emissionspreis lag bei allen deutschen IPOs des zweiten Quartals in der unteren H\u00e4lfte oder sogar am unteren Ende der Bookbuilding-Spanne. Auch das spiegele das schwierige Marktumfeld wider \u2013 trotz voller Pipeline.<\/p>\n<p>Im Bereich der Kapitalerh\u00f6hungen scheint der H\u00f6henflug dagegen vorerst beendet: Das durchschnittliche Volumen der Kapitalerh\u00f6hungen fiel von 242 Millionen Euro im ersten Quartal auf 30 Millionen im zweiten. Das Gesamtvolumen erreichte im zweiten Quartal nur 420 Millionen Euro (erstes Quartal 2021: 3,9 Milliarden Euro), wobei die Anzahl der Kapitalerh\u00f6hungen mit 14 in etwa auf dem Niveau des Vorquartals (16) lag. Das Gesamtvolumen f\u00fcr die Kapitalerh\u00f6hungen im ersten Halbjahr 2021 lag bei 4,3 Milliarden Euro und damit bereits auf dem Niveau von 2019. Im Vergleich zu den starken Jahren 2017 und 2018 ist das Volumen jedoch noch weit entfernt.<\/p>\n<p>Bei den Fremdkapitalemissionen ist das Emissionsvolumen im zweiten Quartal 2021 ebenfalls r\u00fcckl\u00e4ufig: Im Investment Grade sank das Volumen im Vergleich zum Auftaktquartal um rund 67 Prozent. Aber auch im High-Yield-Bereich sank das Emissionsvolumen im Vergleich zum ersten Quartal 2021 leicht.<\/p>\n<p>\u201eDie IPO-Pipeline in Deutschland ist weiterhin gut gef\u00fcllt. Mit dem Online-Optiker Mister Spex und dem Wind- und Solarparkbetreiber Blue Elephant Energy stehen bereits zwei weitere Kandidaten in den Startl\u00f6chern, die ihre Pl\u00e4ne noch im Juli realisieren k\u00f6nnten. Zudem arbeiten mindestens zehn weitere B\u00f6rsenaspiranten daran, ihr Erst-Listing noch 2021 umzusetzen\u201c, res\u00fcmiert St\u00e4cker und Picard erg\u00e4nzt: \u201eSofern die M\u00e4rkte stabil bleiben und die m\u00f6glichen Herausforderungen des zweiten Halbjahrs gut meistern, gehe ich davon aus, dass 2021 das st\u00e4rkste Jahr f\u00fcr den deutschen IPO Markt seit 2000 wird.\u201c <em>(DFPA\/JF1)<\/em><\/p>\n<p>Quelle: Pressemitteilung PwC<\/p>\n<p><em>PricewaterhouseCoopers International Limited (PwC) ist ein weltweites Netzwerk rechtlich selbstst\u00e4ndiger und unabh\u00e4ngiger Unternehmen in den Bereichen Wirtschaftspr\u00fcfung, Steuerberatung und Unternehmens- beziehungsweise Managementberatung.<\/em><\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.pwc.de\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\">www.pwc.de<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Der deutsche Emissionsmarkt befindet sich aktuell auf Rekordkurs: In den ersten sechs Monaten des Jahres gelang 14 Unternehmen der Sprung auf das Frankfurter B\u00f6rsenparkett. 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